Au cours de sa vie, une entreprise peut avoir des besoins de liquidités assez rapidement, dans le cadre du financement d’un projet, de développement, d’acquisition ou afin de se désendetter par exemple.
Parmi le panel des méthodes de financement, le Sale and Lease-back peut constituer une alternative au crédit bancaire traditionnel. Mais de quoi s’agit-il exactement ?
On fait le point sur le Sale and Lease-back immobilier dans cet article.
Également appelé « cession-bail », le Sale and Lease-back immobilier consiste à la cession d’un actif immobilier dont l’Entreprise est propriétaire à un Investisseur, l’Entreprise restant utilisateur de l’actif. L’Entreprise continuera donc à occuper les locaux à travers un contrat de bail pour une durée plus ou moins longue selon les conditions d’achat. L’Entreprise passe ainsi du statut de propriétaire-utilisateur à celui de locataire-utilisateur.
Cette opération permet à l’entreprise de bénéficier rapidement de liquidités et donc d’améliorer sa trésorerie tout en conservant la jouissance des locaux. C’est également l’occasion, le cas échéant, de diminuer ses dettes courtes au profit de dettes plus longues, et donc, plus stables et généralement moins coûteuses. De plus, les loyers constitueront des charges déductibles d’impôt.
En outre, l’Entreprise se déleste de toute la partie gestion immobilière qui comprend les problématiques administrative et juridique des biens immobiliers mais aussi tout le volet entretien et maintenance du bâtiment. Ces taches seront prises en charge par les équipes de l’Investisseur qui est souvent un professionnel de l’immobilier. L’Entreprise peut ainsi se concentrer sur son cœur de métier.
Enfin, dans le but de négocier au mieux les conditions d’un Sale and Lease-back, il est préférable que l’entreprise bénéficie d’un historique financier sein et solide et que son activité soit dynamique et en plein développement.
Il convient de mesurer l’intérêt du Sale and Lease-back pour l’entreprise au regard du coût global de l’opération : impôts sur la plus-value, montant du loyer et des charges, révision, garanties, etc.
Cette option n’est pas toujours la plus pertinente en fonction du contexte de l’entreprise et de la conjoncture. Il est donc intéressant de se faire accompagner par un professionnel afin d’envisager toutes les hypothèses dans le but d’opter pour le meilleur choix.
La Titrisation constitue aussi une alternative ou un complément aux modes de financement traditionnels. Mais à la différence du Sale and Lease-back, l’Entreprise va céder temporairement son bien immobilier en échange d’un revenu mensuel ou loyer. La cession n’est donc pas définitive, et l’Entreprise retrouvera la pleine propriété de son bien immobilier in fine.
Au-delà de disposer de liquidités, il s’agit d’un véritable choix stratégique pour l’Entreprise, en cédant définitivement son bien immobilier, tout en restant l’occupant.
Le Sale and Lease-back est donc une solution pour obtenir rapidement de la trésorerie, soit le temps d’une vente. Néanmoins, elle ne convient pas à tous les types d’entreprises, il est donc important d’étudier toutes les options possibles afin d’en évaluer le potentiel et de s’assurer que votre choix soit en phase avec votre stratégie de développement de l’Entreprise.
